La Fed affirme que les banques pourraient résister à 10% de chômage et à une baisse de 55% du cours des actions lors du test de résistance annuel

La Fed affirme que les banques pourraient résister à 10% de chômage et à une baisse de 55% du cours des actions lors du test de résistance annuel

Le Conseil de la Réserve fédérale a prévu jeudi le potentiel d’une route plus difficile pour les banques qu’il y a un an, mais a déclaré que les 33 institutions financières qu’il a examinées ont réussi son test de résistance annuel des réserves de capital.

La Fed a estimé à 612 milliards de dollars les pertes potentielles des banques dans son scénario économique le plus grave, et a déclaré que même si cela se produisait, les banques seraient toujours en assez bonne santé pour accorder des prêts aux maisons et aux entreprises afin de maintenir l’économie à flot. C’est une prévision de perte de 50 milliards de dollars plus sévère qu’il y a un an par les plus grandes banques.

“Le scénario hypothétique de cette année est plus difficile que le test de 2021, de par sa conception, et inclut une grave récession mondiale”, a déclaré la Fed dans un communiqué.

Le modèle de la Fed comprenait une augmentation de 5,75 % du chômage à 10 %, une baisse de 40 % des prix de l’immobilier commercial et une baisse de 55 % des cours des actions.

Dans ces conditions, le ratio global des fonds propres ordinaires — un coussin contre les pertes — chuterait de 2,7 % pour atteindre un minimum de 9,7 %, soit le double de l’exigence minimale. En 2021, la baisse prévue du ratio global des fonds propres ordinaires était de 2,4 %.

Après les résultats des tests, les banques seront autorisées à annoncer des dividendes et des rachats d’actions à partir de lundi, après la fermeture du marché.

Les responsables de la Réserve fédérale ont souligné que le ralentissement économique dans le test de résistance n’est pas une projection de la performance réelle de l’économie, mais plutôt une hypothèse pour mesurer la solidité des banques.

Le test de résistance a également supposé plus de 450 milliards de dollars de pertes sur prêts et 100 milliards de dollars de pertes de négociation et de contrepartie.

Le système bancaire a également une exposition limitée aux pertes sur les marchés de la cryptographie et devrait rester résilient malgré les bouleversements dans ce secteur, ont déclaré des responsables de la Fed.

Le système bancaire a commencé l’année avec un ratio global de fonds propres ordinaires de 12,4 %. Il a légèrement baissé en 2022 mais reste bien au-dessus des niveaux historiques, comme 5% en 2009 et environ 10% en 2012, selon les données de la Fed.

Les stress tests couvrent les plus grandes banques américaines dont JPMorgan Chase & Co. JPM,
Goldman Sachs Group Inc. GS,
American Express Co. AXP,
Morgan Stanley MS,
Wells Fargo & Co.WFC,
Bank of America Corp. BAC
et Citigroup Inc. C,
ainsi que des prêteurs régionaux.

Avant les résultats, les actions des banques étaient pour la plupart en baisse alors que le président de la Fed, Jerome Powell, a témoigné pour une deuxième journée devant le Congrès et a réitéré son engagement à lutter contre l’inflation.

JPMorgan Chase a baissé de 1,1 %, Goldman Sachs a augmenté de 0,6 %, Citigroup a chuté de 1,8 % et Bank of America a perdu environ 1,6 %. Le secteur de la sélection financière SPDR ETFS XLF
reculé de 0,4 %.

Les tests de résistance mesurent les bilans par rapport aux exigences de fonds propres des banques en tant qu’indicateur de leur solidité en cas de ralentissement économique potentiel. Les résultats déterminent ensuite le montant du capital que les banques restitueront aux actionnaires sous forme de rachats et de dividendes.

Avant les résultats des tests de résistance, l’analyste de Cowen, Jaret Seiberg, a déclaré jeudi qu’il s’attendait à ce que les banques réussissent, mais il a mis en garde contre un éventuel recul des législateurs.

“Le risque politique aujourd’hui est que Capitol Hill se demande pourquoi les banques devraient distribuer du capital si une récession est possible”, a déclaré Seiberg. “Nous ne voyons pas cela gagner la journée, mais cela pourrait attirer l’attention.”

Ian Katz de Capital Alpha a déclaré qu’il s’attend à des “accrocs” potentiels étant donné le plus grand nombre de banques soumises à des tests de résistance cette année.

“Les tests de cette année sont considérés comme un peu plus difficiles que ceux de l’année dernière”, a déclaré Katz dans une note de recherche. “Par exemple, l’élément de choc sur le marché mondial des scénarios pourrait poser des problèmes aux banques fortement exposées à l’international.”

Les derniers résultats reflètent l’évaluation par la Fed de 33 banques américaines, contre 23 prêteurs l’an dernier. Les banques ayant moins de 250 milliards de dollars d’actifs passent l’examen tous les deux ans au lieu de chaque année, selon les règles adoptées en 2020. Les grandes banques régionales telles que Fifth Third Bancorp FITB
et Ally Financial Inc. ALLY
ont été inclus cette année après avoir retiré 2021.

La Réserve fédérale américaine remodèle les conditions des tests chaque année, en fonction des principaux facteurs économiques sur l’écran radar de la banque centrale.

Voir: Powell dit que l’économie américaine peut gérer les hausses de taux supplémentaires à venir

Les résultats des tests de résistance de jeudi marquent la dernière série d’examens remontant à la législation de réforme bancaire Dodd-Frank qui a suivi la crise financière mondiale de 2008.

En 2021, la Fed a déclaré que 23 des plus grandes banques opérant aux États-Unis détiendraient encore plus du double du capital nécessaire, même avec 474 milliards de dollars de pertes en cas de récession potentielle. Cette conclusion a conduit la Fed à supprimer les restrictions sur les rachats et les dividendes qu’elle a introduits en réaction à la pandémie de COVID-19.

A lire aussi : Les banques américaines verseront 2 milliards de dollars supplémentaires de dividendes trimestriels après le feu vert de la Fed

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